Фонд під конкретний актив: як КІФ можуть стати інструментом точкового інвестування

У сучасному світі інвестування стає дедалі гнучкішим, а потреба у точкових фінансових рішеннях зростає. Для багатьох інвесторів важливо не просто вкладати кошти у фонд з широким портфелем активів, а фінансувати конкретні проєкти з чітко зрозумілою економічною логікою, ризик-профілем та часовими горизонтами. В українському законодавстві та практиці саме корпоративний інвестиційний фонд (КІФ) є оптимальним інструментом для реалізації таких ініціатив.

Що таке КІФ під конкретний актив

КІФ — це юридична особа, створена у формі акціонерного товариства, яка має статус інституту спільного інвестування (ІСІ). Його діяльність регулюється Законом України «Про інститути спільного інвестування» та здійснюється під контролем Комісії з цінних паперів.

Фонд може бути спеціально створений для реалізації єдиного проєкту або придбання конкретного активу: земельної ділянки, об'єкта нерухомості, інфраструктурного вузла або пакету корпоративних прав. Це дозволяє зосередити всі ресурси, юридичну структуру та фінансову модель навколо одного проєкту.

Типові сценарії використання

КІФи під один актив використовуються в різних секторах:

• Будівництво: створення фонду під девелоперський проєкт (житловий або комерційний об'єкт), з подальшим залученням інвесторів на етапі фінансування.
• Аграрний сектор: викуп та управління земельним банком або аграрними активами (елеватори, ферми, техніка) в межах одного фонду.
• Енергетика: інвестиції в сонячні або вітрові електростанції, ТЕЦ, системи автономного живлення — все це можна структурувати як окремий КІФ.
• Інфраструктура: участь приватного капіталу в концесійних проєктах, транспортних вузлах, логістичних хабах, побудованих або придбаних через фонд.
• Купівля/реструктуризація бізнесу: КІФ може бути створений для придбання частки в конкретному підприємстві або для M&A угоди, із залученням сторонніх інвесторів.

Юридичні та управлінські переваги

1. Прозорість структури — у фонду є КУА, зберігач, аудитор і адміністратор, що гарантує нагляд і фінансову звітність.
2. Обмеження ризиків — активи фонду не змішуються з активами КУА або учасників, що створює додатковий захист.
3. Гнучкість у формуванні стратегії — модель управління активом повністю прописується у регламенті фонду.
4. Податкові особливості — залежно від форми фонду і виду активу, можлива оптимізація оподаткування прибутку чи дивідендів.

Чому КІФ — оптимальний інструмент

На відміну від пайових фондів, які не мають статусу юридичної особи, КІФ забезпечує повний контроль над активами, можливість підписання угод, відкриття рахунків і виступу повноцінним учасником ринку. Це особливо важливо при роботі з реальними активами — нерухомістю, землею, бізнесами.

Крім того, КІФ дозволяє ефективно структурувати інвестиції від кількох учасників, у тому числі з різними частками участі. Це зручно для сімейного капіталу, об'єднання інституційних інвесторів або венчурного партнерства.

Роль КУА в управлінні точковим КІФ

Управління КІФом здійснює компанія з управління активами (КУА) — ліцензований фінансовий посередник, який розробляє інвестиційну стратегію, здійснює угоди, звітує перед регулятором і забезпечує реалізацію проєкту згідно із затвердженим регламентом.

Саме КУА виступає ключовим гравцем у реалізації точкових інвестиційних проєктів через КІФ, поєднуючи аналітику, юридичне структурування і ринкову експертизу.

Інвестиційна коаліція «SFG» підтримує розвиток інститутів спільного інвестування в Україні як драйвера економічного зростання. Ми сприяємо популяризації корпоративних фондів як гнучкого інструменту для реалізації масштабних і нішевих проєктів. Ринок капіталу майбутнього — це ринок точкових рішень із надійною юридичною рамкою. І КІФ під конкретний актив — саме такий інструмент.

‍