Інвестор-резидент чи нерезидент: як відрізняється робота з активами через КУА

Участь у ринку капіталу України стає все більш привабливою як для вітчизняних, так і для іноземних інвесторів. При цьому компанії з управління активами (КУА) відіграють ключову роль у забезпеченні ефективного та прозорого доступу до інвестиційних можливостей. Однак між резидентами й нерезидентами існують суттєві юридичні, податкові та адміністративні відмінності, які мають бути враховані як інвесторами, так і самими КУА.

У цьому матеріалі Інвестиційна коаліція SFG розглядає специфіку роботи з активами через КУА для різних категорій інвесторів.

1. Визначення статусу: хто такий інвестор-резидент і нерезидент?

Резидентами вважаються фізичні особи — громадяни України або особи з постійним місцем проживання на території України, а також юридичні особи, зареєстровані відповідно до законодавства України.

Нерезиденти — це іноземні громадяни, іноземні компанії, а також міжнародні організації, які мають намір інвестувати в Україну, але не мають статусу податкового резидента.

Для КУА важливо чітко визначити цей статус на етапі відкриття рахунку інвестора у фонді, оскільки від нього залежить режим обліку, оподаткування та валютного контролю.

2. Юридичні особливості інвестування

Для обох категорій інвесторів КУА створюють прозорі механізми входу в інвестиційний фонд, але:

• Інвестори-резиденти мають право інвестувати в ПІФ або КІФ без обмежень щодо валюти вкладень. Основним документом є договір про участь або купівлю інвестиційного сертифіката.
• Нерезиденти повинні пройти розширену перевірку (KYC/AML), а також подати підтвердження джерел походження коштів. Інвестування може здійснюватись виключно через валютні рахунки, відкриті згідно з законодавством України.

У випадку з корпоративними фондами (КІФ) нерезидент може виступати співзасновником або акціонером, що потребує окремої юридичної процедури та нотаріального супроводу.

3. Податкові аспекти

Податкове середовище України передбачає різний підхід до оподаткування доходів резидентів і нерезидентів:

• Резиденти-фізособи сплачують податок на доходи фізичних осіб (ПДФО) у розмірі 18% та військовий збір 1,5% із прибутку, отриманого від продажу або викупу інвестиційних активів.
• Нерезиденти підпадають під дію норм міжнародних конвенцій про уникнення подвійного оподаткування. У разі наявності відповідного договору між Україною та країною нерезидента ставка може бути знижена або податок не стягується зовсім (за умови подання довідки про податкове резиденство).

КУА у таких випадках виступає податковим агентом і має враховувати усі особливості звітності перед ДПС України.

4. Валютний контроль і репатріація капіталу

Для нерезидентів особливо актуальним є питання виведення інвестиційного доходу за кордон. У цьому аспекті:

• Кошти повинні бути спочатку заведені офіційно через уповноважений банк;
• Виплата доходу може здійснюватись лише на валютний рахунок інвестора;
• Для репатріації прибутку обов’язкове підтвердження сплати податків в Україні.

КУА зобов’язані вести окремий облік валютних надходжень та витрат по кожному нерезиденту, що вимагає наявності відповідної внутрішньої звітної інфраструктури.

5. Адміністративні виклики

Співпраця з нерезидентами для КУА передбачає:

• Більш складну процедуру onboarding клієнта;
• Вищі вимоги з боку регулятора (НКЦПФР) щодо AML/KYC;
• Потребу в англомовному документообігу;
• Необхідність консультацій з податковими та юридичними радниками.

Тому не всі КУА в Україні активно працюють з іноземними інвесторами, але ця ніша має величезний потенціал, особливо в умовах післявоєнного відновлення.

Статус інвестора — резидент чи нерезидент — визначає не лише технічні аспекти інвестування через КУА, а й формує цілу архітектуру взаємодії: від юридичного оформлення до податкової відповідальності та валютного регулювання.

Компанії з управління активами, які хочуть залучати іноземний капітал до українських інвестиційних фондів, мають бути готові до підвищених вимог, але водночас — до розширення власного потенціалу на міжнародній арені.

Інвестиційна коаліція SFG підтримує розвиток ринку через стандартизацію процедур, підвищення прозорості та навчання КУА роботі з інвесторами будь-якого статусу. Ми впевнені: залучення нерезидентів — це не лише виклик, а й стратегічна можливість для України.

‍