Ризики та можливості використання деривативів у нестабільній економіці

Нестабільність економіки, викликана фінансовими кризами, інфляційними стрибками, геополітичними конфліктами або пандеміями, створює значні виклики для бізнесу. В таких умовах управління ризиками стає критично важливим завданням для компаній та фінансових установ. Похідні фінансові інструменти (деривативи) виступають ефективним механізмом захисту від ринкових коливань, водночас відкриваючи нові можливості для інвесторів та корпорацій. У цій статті розглянемо, як деривативи допомагають управляти ризиками під час криз та які потенційні загрози можуть виникнути при їх використанні.

Як деривативи допомагають управляти ризиками?

1. Хеджування валютних ризиків

У періоди економічної нестабільності курси валют можуть зазнавати різких змін, що впливає на бізнес, особливо в експортно-орієнтованих галузях. Використання валютних форвардів, ф’ючерсів та валютних свопів дозволяє компаніям фіксувати курс обміну, мінімізуючи втрати від девальвації.

2. Управління процентними ризиками

Компанії, що залучають кредити або працюють з облігаціями, стикаються з ризиками зростання процентних ставок. Використання процентних свопів дозволяє змінювати фіксовану ставку на плаваючу або навпаки, забезпечуючи прогнозованість витрат на обслуговування боргу.

3. Захист від коливань цін на сировину

У кризові періоди ціни на енергоресурси, сільськогосподарську продукцію та промислові товари можуть змінюватися непередбачувано. Компанії використовують товарні ф’ючерси та форварди, щоб зафіксувати ціни на необхідну сировину, що допомагає стабілізувати собівартість продукції.

4. Хеджування кредитного ризику

Банки та фінансові установи використовують кредитні дефолтні свопи (CDS), які дозволяють зменшити ризики неплатоспроможності контрагентів. Це особливо актуально у періоди економічних криз, коли зростає кількість дефолтів.

Можливості використання деривативів у нестабільній економіці

• Збільшення фінансової гнучкості – деривативи дозволяють компаніям ефективно планувати фінансові потоки та уникати різких коливань у витратах.
• Диверсифікація портфеля – інвестори використовують похідні інструменти для створення захисних стратегій у нестабільних ринкових умовах.
• Можливості отримання прибутку – спекулятивні стратегії на ринку деривативів дозволяють досвідченим трейдерам заробляти навіть у кризові періоди.

Основні ризики використання деривативів

1. Ризик ліквідності

У кризові періоди знижується ліквідність фінансових ринків, що може ускладнити закриття позицій за деривативними контрактами.

2. Надмірний леверидж

Деривативи можуть створювати ефект важеля (leverage), що призводить до збільшення потенційних прибутків, але й підвищує ризик значних збитків у разі несприятливого сценарію.

3. Контрагентський ризик

Під час фінансової нестабільності зростає ймовірність дефолту контрагентів, що може зробити похідні інструменти неефективними.

4. Регуляторні зміни

Після глобальних фінансових криз регулятори часто змінюють правила використання деривативів, що може вплинути на їхню доступність та прибутковість.

Деривативи є ефективним інструментом для управління ризиками в умовах нестабільної економіки. Вони допомагають бізнесу захищатися від валютних, процентних, кредитних та ринкових ризиків, підвищуючи фінансову стійкість компаній. Водночас їх використання потребує обережного підходу, оскільки надмірний леверидж, ліквідність ринку та контрагентські ризики можуть створювати додаткові загрози. Ефективне застосування деривативних стратегій вимагає глибокого аналізу та професійного підходу до управління ризиками.

‍