Приватні інвестиційні фонди (ПІФ): чому вони стають популярними серед малого та середнього бізнесу

Розвиток малого та середнього бізнесу (МСБ) в Україні залежить від доступу до капіталу. Традиційно компанії зверталися до банківського кредитування, однак у сучасних умовах воно не завжди є ефективним інструментом. Банки висувають високі вимоги до застави, а відсоткові ставки можуть обмежувати гнучкість підприємця. На цьому тлі пайові інвестиційні фонди (ПІФ), які адмініструються компаніями з управління активами (КУА), стають дедалі привабливішим рішенням для фінансування та масштабування бізнесу.

Що таке приватний інвестиційний фонд?

ПІФ — це форма інституту спільного інвестування, яка дозволяє акумулювати кошти групи інвесторів і спрямовувати їх у різні активи: від корпоративних облігацій до нерухомості чи приватних компаній. Особливістю приватних ПІФ є обмежене коло учасників: зазвичай це компанії або фізичні особи, які мають спільні інвестиційні цілі.

На відміну від публічних фондів, приватні ПІФ не орієнтовані на широкий ринок, а створюються під конкретні завдання. Саме тому вони стали ефективним інструментом для малого та середнього бізнесу, який потребує гнучкого залучення капіталу.

Чому ПІФ популярні серед МСБ?

Є кілька ключових чинників, що пояснюють зростання інтересу підприємців до цього механізму:

1. Гнучкість у залученні фінансування.
2. Бізнес може створити ПІФ під власні потреби, наприклад, для розвитку нового проєкту, викупу активів чи фінансування обігових коштів.
3. Оптимізація податкового навантаження.
4. Пайові фонди мають спеціальний податковий режим: дохід формується на рівні інвестора, а не самого фонду. Це дозволяє уникати подвійного оподаткування та ефективніше структурувати інвестиції.
5. Можливість акумулювати приватний капітал.
6. Замість пошуку окремих кредиторів чи партнерів бізнес може залучити групу інвесторів через ПІФ і отримати достатній обсяг ресурсів.
7. Прозорість та контроль.
8. Кошти у фонді управляються КУА, діяльність якої контролюється Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Це підвищує довіру між учасниками та гарантує дотримання стандартів звітності.
9. Гнучкі умови виходу інвесторів.
10. Інвестори можуть вийти з фонду, продавши свої паї, що створює додаткову ліквідність для проєкту.

Приклади використання ПІФ малим та середнім бізнесом

• Будівельні компанії створюють фонди для фінансування житлових чи комерційних об’єктів. Це дозволяє залучати кошти інвесторів без традиційного банківського кредиту.
• Агропідприємства формують ПІФ для фінансування посівної кампанії або закупівлі техніки, використовуючи фонди як інструмент сезонного залучення капіталу.
• Технологічні стартапи можуть акумулювати кошти через ПІФ, залучаючи інвесторів, які зацікавлені у високоризикових, але перспективних проєктах.

Чи є обмеження?

Попри очевидні переваги, приватні ПІФ мають і певні обмеження. Вони не призначені для широкого кола інвесторів, що зменшує потенціал залучення капіталу порівняно з публічними фондами. Також створення та адміністрування ПІФ вимагає професійного управління і суворого дотримання нормативних вимог.

Висновок

Пайові інвестиційні фонди стають альтернативою банківському кредитуванню та одним із ключових механізмів залучення фінансування для малого та середнього бізнесу. Завдяки гнучкості, податковим перевагам та прозорому управлінню, ПІФ дозволяють компаніям акумулювати капітал і реалізовувати масштабні проєкти навіть у складних економічних умовах.

Інвестиційна коаліція «SFG» підтримує розвиток цього сегмента ринку та виступає майданчиком для обговорення нових рішень, які допоможуть українським компаніям ефективніше використовувати потенціал інвестиційних фондів.

‍