Як КУА працює з агрохолдингами: структурування угод, пайові проєкти, інвестфонди під землю

У контексті лібералізації ринку землі та постійної потреби агросектору в фінансуванні, компанії з управління активами (КУА) відіграють ключову роль у мобілізації приватного капіталу на користь аграрної галузі. Через інвестиційні фонди — як пайові (ПІФ), так і корпоративні (КІФ) — КУА надають можливість ефективно структуризувати проєкти, залучати кошти, фінансувати оборотний капітал або інвестувати в землю.

Основні формати роботи КУА з аграрними проєктами:

1. КІФ під аграрну компанію або проєкт
2. Пайовий фонд із залученням інвесторів до аграрних активів
3. Фонд під купівлю та обробку землі
4. Інфраструктурні фонди під зберігання, логістику або переробку
5. Фонди венчурного типу — для інновацій в агротехнологіях

Як це працює: практична структура інвестування

1. Створення КІФ або ПІФ

КУА реєструє інвестиційний фонд, де визначається стратегія — наприклад, купівля земельних ділянок із подальшою здачею в оренду аграрному підприємству або придбання частки в агрохолдингу.

2. Залучення інвесторів

Фонд випускає сертифікати (ПІФ) або акції (КІФ), які набувають фізичні або юридичні особи, зазвичай — із довгостроковим інвестиційним горизонтом.

3. Інвестування в активи

Кошти спрямовуються в оборотний капітал (паливо, насіння, техніка), викуп землі, будівництво елеваторів, або у частки агропідприємств.

4. Управління та моніторинг

КУА здійснює контроль за проєктами, звітує перед інвесторами та забезпечує прозорість усіх фінансових потоків згідно з вимогами НКЦПФР.

Переваги для агросектору

• Доступ до «довгого» капіталу
• Фонди дозволяють залучати кошти на 5–10 років, що дає змогу аграрним компаніям планувати інвестиційні проєкти з горизонтом окупності.
• Оптимізація структури власності
• Через КІФ агрохолдинг може акумулювати активи в єдиній юридичній оболонці — зручній для інвесторів і прозорій для регуляторів.
• Приватизація землі через фонд
• В умовах обмежень щодо концентрації землі в одних руках, інвестфонди можуть виступати незалежним власником, що дозволяє структурувати орендні проєкти без перевищення лімітів.

Переваги для інвестора

• Прямий доступ до прибуткової галузі
• Аграрний сектор залишається одним із найперспективніших в Україні. Інвестор отримує можливість вкладати в агроактиви без необхідності самостійно управляти землею чи виробництвом.
• Диверсифікація через фонд
• КІФ або ПІФ можуть об’єднувати інвестиції в кілька аграрних напрямів: рослинництво, логістику, агротех, тваринництво, що знижує ризики.
• Регульованість та прозорість
• Усі операції в рамках КІФ чи ПІФ контролюються КУА, яка несе відповідальність перед інвесторами згідно з Законом №3480-IX.

Приклади моделей

• Фонд під логістичний аграрний центр
• Залучаються кошти для будівництва елеватора, сушарки, складу. Орендарем виступає локальний агрохолдинг.
• КІФ під обробку 1000 га землі
• Фонд орендує землю, фінансує виробничий цикл і реалізує продукцію через контракти. Доходи розподіляються між інвесторами згідно з пропорціями.
• Фонд венчурного типу під агротехнології
• Інвестує в стартапи зі зрошення, моніторингу врожайності, автоматизації, створюючи екосистему для «агро 4.0».

КУА виступають каталізатором притоку інвестицій в аграрний сектор — не лише як фінансовий посередник, а як архітектор ефективних структур. Використання КІФ і ПІФ дозволяє агропідприємствам масштабуватися, а інвесторам — вкладати кошти у стійкі, реальні активи з прозорим механізмом повернення. Саме через такі інструменти український агросектор може отримати системне та довгострокове фінансування, необхідне для розвитку в умовах відкритого ринку землі.

Інвестиційна коаліція «SFG» підтримує розробку таких рішень для аграрної галузі, пропонуючи експертизу у створенні фондів, структуризації проєктів та залученні капіталу під ключові напрямки розвитку сільського господарства України.

‍