%20(1).png)
.png)
У сучасній фінансовій екосистемі компанії з управління активами (КУА) відіграють ключову роль у мобілізації капіталу, створенні ефективних інвестиційних рішень і забезпеченні стабільного зростання для приватних та інституційних інвесторів. Для багатьох учасників ринку розуміння того, як функціонує КУА — від створення інвестиційного фонду до фінансового результату для клієнта — залишається критично важливим елементом інвестиційної обізнаності.
1. Створення інвестиційного фонду: ПІФ чи КІФ
Діяльність КУА починається зі структурування інституту спільного інвестування (ІСІ). Законодавство України передбачає два основних типи ІСІ — пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) та корпоративний інвестиційний фонд (КІФ). Кожна з форм має власну правову природу: ПІФ не є юридичною особою, функціонує на основі регламенту і передбачає розподіл часток між інвесторами; КІФ — це акціонерне товариство з корпоративною структурою управління.
2. Стратегія управління: інвестиційна декларація та модель портфеля
Після створення фонду КУА формує інвестиційну декларацію — документ, що визначає тип активів, рівень ризику, галузеву або валютну диверсифікацію. На основі цієї декларації менеджери КУА розробляють інвестиційну стратегію, обираючи оптимальну модель портфеля: пасивну (реплікація індексу) чи активну (динамічне управління в межах стратегії фонду).
3. Залучення інвесторів та емісія інструментів
КУА здійснює розміщення інвестиційних сертифікатів ПІФ або акцій КІФ серед потенційних інвесторів. Для цього важливою є прозора презентація стратегії фонду, професійна підтримка клієнтів, а також дотримання вимог НКЦПФР щодо розкриття інформації. Залучення коштів — це не лише маркетингова діяльність, а й питання довіри до репутації КУА.
4. Управління активами: операційна діяльність КУА
На наступному етапі компанія здійснює щоденне управління активами фонду: інвестує кошти в дозволені фінансові інструменти — акції, облігації, депозити, деривативи, корпоративні права — відповідно до затвердженої стратегії. Паралельно здійснюється оцінка активів, контроль за ризиками та коригування структури портфеля в умовах зміни ринкової ситуації.
5. Звітність, аудит, контроль
Діяльність КУА перебуває під наглядом Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, що забезпечує дотримання стандартів регулювання. Компанія регулярно надає звітність, проходить аудиторські перевірки, публікує вартість чистих активів (ВЧА) фонду та звітує перед інвесторами. Ця прозорість є запорукою довіри до всієї інфраструктури.
6. Розподіл доходу або викуп паїв
Кінцева мета інвестора — отримання прибутку. Після певного періоду КУА може:
- здійснити викуп інвестиційних паїв/акцій у клієнтів за актуальною ВЧА;
- реінвестувати прибуток згідно зі стратегією фонду;
- здійснити виплату дивідендів, якщо це передбачено правилами фонду.
Успішність інвестиційної діяльності визначається зростанням вартості активів, прозорістю дій КУА та ефективністю обраної стратегії.
Інвестиційна коаліція «SFG» підтримує розвиток прозорого ринку управління активами в Україні, сприяючи підвищенню фінансової культури, впровадженню міжнародних стандартів та формуванню довіри до інститутів спільного інвестування. Саме через професійну діяльність КУА забезпечується довгострокова ефективність ринку капіталу — від фонду до прибутку.
