Податкові особливості інвестування через ПІФ та КІФ: що потрібно знати у 2025 році

У 2025 році інвестування через пайові (ПІФ) та корпоративні (КІФ) інвестиційні фонди залишається одним із найбільш доступних способів ефективної роботи з капіталом в Україні. Проте податкові аспекти є визначальним фактором у виборі форми фонду, особливо якщо йдеться про різні категорії інвесторів — фізичних осіб, юридичних осіб-резидентів і нерезидентів. Інвестиційна коаліція «SFG» пояснює ключові податкові правила, які діють у 2025 році, та допомагає розібратись, як не допустити помилок.

1. ПІФ: податкова прозорість і фіскальна нейтральність

Пайові інвестиційні фонди (ПІФ) не є юридичними особами, а отже, не є платниками податків як такі. Всі податкові зобов’язання покладаються безпосередньо на інвестора:

• Фізичні особи-резиденти сплачують 18% ПДФО + 1,5% військового збору з доходу, отриманого від викупу інвестиційного сертифіката або розподілу прибутку.
• Юридичні особи-резиденти відображають прибуток від інвестицій у загальному фінансовому результаті з подальшим оподаткуванням за стандартною ставкою.
• Нерезиденти сплачують податок згідно з українським законодавством або в рамках міжнародних угод про уникнення подвійного оподаткування, якщо такі застосовні. На практиці — часто через агента чи банк.

Перевага ПІФ — простота структури й прозорість оподаткування, але інвестор сам несе зобов’язання щодо обліку і сплати податку.

2. КІФ: оподаткування на рівні фонду

На відміну від ПІФ, корпоративні інвестиційні фонди (КІФ) мають статус юридичної особи, що дозволяє їм бути самостійними платниками податків. У 2025 році КІФ зазвичай використовують модель спеціального податкового режиму:

• Доходи КІФ звільнені від податку на прибуток, якщо виконуються умови Закону України «Про інститути спільного інвестування».
• Податок виникає на етапі розподілу прибутку між учасниками фонду, тобто інвестори сплачують ПДФО лише з фактично отриманого доходу.

Ця модель особливо зручна для корпоративних інвесторів, які бажають акумулювати прибуток без негайного оподаткування. Для нерезидентів діє стандартне правило — утримання податку під час виплати доходу за ставкою 15% (якщо не передбачено інакше міжнародним договором).

3. Корпоративні інвестори: оподаткування у фокусі оптимізації

Юридичні особи-резиденти обирають форму фонду, виходячи з бажаної структури володіння та податкових цілей:

• Через ПІФ — інвестиції зазвичай мають коротший горизонт і більшу гнучкість.
• Через КІФ — вибір на користь довгострокової структури з можливістю відтермінування оподаткування до моменту розподілу дивідендів.

Також важливо: при спільному інвестуванні (наприклад, через закриті венчурні КІФ) податкові аспекти визначаються договором і структурою володіння, що потребує індивідуального аналізу.

‍

У 2025 році інвестування через ПІФ та КІФ в Україні залишається ефективним інструментом, але податкові відмінності відіграють ключову роль. Інвестиційна коаліція «SFG» рекомендує залучати кваліфікованого податкового консультанта ще на етапі планування інвестиційної стратегії. Це дозволить не лише уникнути помилок, але й максимально використати потенціал спільного інвестування як для фізичних, так і для юридичних інвесторів — як резидентів, так і нерезидентів.

‍